Preocupa bonos Soberanos deuda externa y fuga de capitales
Por Luis Fernando García
Donald Trump y su slogan o canto de guerra Make América Great Again! Hacer Los Estados Unidos Grande de nuevo! Así comenzó este empresario cuando se lanzó al ruedo para conseguir la nominación por el partido Republicano en junio del 2015. Su campana desde el primer día fue controversial y polémica con todo y con todos, incluyendo miembros importantes de su propio partido. Enfrento al Establishment político, les llamo corruptos y a los Clinton asesinos. Estos fueron algunos de los epítetos usados por el hoy presidente electo Trump, cuando inicio su campana rumbo a la casa blanca.
Una de sus promesas más importantes y que crearon un malestar en una gran mayoría del pueblo americano, fue cuando dijo que construiría un muro a través de toda la frontera con México, para que no pasen los ilegales y que deportaría, a casi 11 millones de ellos. Además dijo y cito: México, solo nos envía criminales, drogadictos, violadores, enfermos, pedófilos y que el impedirá que sigan entrando a los EE.UU. También advirtió, que en su presidencia, le cerrara las puertas de entrada a musulmanes de países con historia de terrorismo. Con esta retórica antiinmigrante llena de odio y resentimiento en contra de la minoría, el señor Trump, trazo la estrategia que usaría para llegar a Washington, y así convertirse en el presidente número 45 de los EE.UU.
El discurso del señor Trump hoy presidente electo, y su canto de batalla primero América, ya comienza a influenciar el comportamiento de los mercados en gran medida y los inversionistas profesionales que tienen posiciones abiertas en los mercados de economía emergentes, comenzaron a sacar su dinero de fondos mutuos, a un ritmo nunca antes visto desde el año 2011 donde se vendieron más de US$1.5 billones de dolares. Esta venta fue ejecutada a través del gigante de Wall Street, JP morgan chase, y sus Bonos en Dólares vieron como en un solo día US$ 300 millones de dolares, salían de sus arcas todo producido por ventas masivas. Y se espera que para la próxima semana, se produzcan ventas de Fondos Mutuos, por más de US$20 billones de dolares.
Existen varias evidencias que han sido el detonante, de las posibles acciones que están tomando los profesionales al distanciarse de los mercados emergentes, dando lugar con esto, a que ellos comenzaran a vender y así cerrar sus posiciones. Una de ellas es la retórica del presidente electo Donald Trump, quien dijo que acabaría con el proteccionismo y que impondría también tarifas a esos países. Y que bajara los impuestos a las corporaciones en los EE.UU., así como también a los americanos.
Si el presidente electo Trump, cumple con una de sus principales promesas, la de construir el muro fronterizo de México y los EE.UU., que alcanza una dimensión de 3185 km., entonces tendríamos una inversión por encima de los US$50 Billones de dólares y la creación de miles de empleos directos y el consumo masivo de materia prima, lo que ha motivado a profesionales a sacar su dinero ya, de mercados emergentes con la intención de invertir en commodities. Por la explosión que eso significaría para la economía norteamericana. Producto de esta percepción y a sabiendas, que esta promesa de varias que hizo el candidato Trump, y que lo llevaron a convertirse en el presidente electo. Esto ha desatado una compra masiva de cobre en los mercados futurtos, por ser estos unos de los principales metales industriales y de vital importancia para el crecimiento económico. Provocando una demanda descomunal que en tan solo varios días ha aumentado un 11% en la bolsa de valores. Cabe destacar, que los Commodities en sí, tiene un impacto inmediato de un 71% en el IPC y de un 70% en el IPP, por lo que esto ha provocado ventas masivas de bonos del tesoro, por temor a una mayor inflación. Aunque debemos señalar que el dólar sigue su tendencia alcista en los mercados y todo porque se prevé que haya una gran demanda del mismo, para la construcción del muro y de la inversión en infraestructura que el hoy presidente electo Trump, dijo que haría en los primeros 100 días de su gobierno.
Esta estrategia de inversión en infraestructura en los EE.UU., fue una promesa del hoy presidente Trump, cuando dijo, y cito primero América. Fin de la cita. Ya comienza a surtir su efecto y profesionales de Wall Street, están tomando posiciones en mercados fuertes, previendo una gran inflación alrededor del mundo por un aumento de los Commodities. Provocando que el mercado de Rentas Fijas(Bonos Soberanos y Certificados), se verán afectados por un aumento de su tasa de interés y también por un aumento de la deuda externa, ya que las nuevas colocaciones tendrán que hacerse a una mayor tasa de interés en la bolsa de valores de cumplirse esta estrategia de expansión de los gastos del gobierno del presidente electo Donald Trump.
Esta política de expansión del gasto del gobierno de los EE.UU., está incentivando la salida de capitales de mercados emergentes, y la venta de Bonos y de Fondos Mutuos. En el caso de la Republica Dominicana, debilita el peso y provoca una mayor depreciación y una posible intervención de nuevo, del banco central dominicano. Esto va aumentar la deuda externa del país, y va a producir una mayor inflación en la canasta familiar, por lo que habrá un aumento en la tasa de desempleo, un aumento del precio del dinero, más pobreza y una mayor y profunda recesión en la economía dominicana. Si se ejecutan todas estas medidas.
Es importante señalar, que uno de los países más perjudicados con estas medidas, y que de tomarse a partir del 20 de enero del 2017 es México, y que ya comienza a sentir los estragos y la presión de los mercados , donde el miedo se está apoderando de los inversionistas profesionales, los cuales respondieron, vendiendo el peso mexicano en la bolsa de valores y comprando dólares. Esto provocó una caída estrepitosa del mismo de un 20% el mismo día de las elecciones. La Republica Dominicana también se verá afectada en una mayor depreciación por ser los EE.UU., el principal socio comercial y donde ahora mismo tenemos una economía en recesión de acuerdo al FMI, que dijo y cito: La economía dominicana crecerá un 5.4%PIB. Fin de la cita. Si a esto, le sumamos una alta tasa de desempleo, una nueva reforma fiscal que el gobierno dominicano va a pasar, además el impacto que tendrán estas medidas en los precios de los commodities. Donde el IPC será afectado en un 71% y el IPP en un 70%, por lo que el producto final llegara a un precio mucho más caro a las familias dominicanas aumentado así el estado de pobreza de los dominicanos. Por lo que esta promesa del Presidente Trump, “make América great again”. Afectará la economía de la republica dominicana.
El autor es Ing. Civil, Experto en Bolsa de Valores.