Preocupa aumento deuda, devaluación, recesión y calificación bonos…
Por: Luis Fernando Garcia
BREXIT, es la abreviatura en inglés de dos palabras: Britain (Gran Bretaña o Reino Unido) y Exit (Salida), que significa la salida del Reino Unido de la Unión Europea.
La noticia de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, a través de un referéndum provocó una reacción inmediata de la caída de la Bolsa de Londres. Mandando la Libra Esterlina a su precio más bajo. Cabe destacar, que por ser la Libra Esterlina parte integral de las monedas que determinan el movimiento del dólar, una devaluación de la misma, afectará de forma directa al forex, a los bonos de EE.UU., Alemania, Europa, del Reino Unido, así como también a los bonos soberanos dominicanos. Ya que las monedas son, los commodities del mercado de deudas. Afectando su tasa de interés y el precio de los Bonos en la bolsa de valores.
Esta caída del mercado de Londres hace metástasis en todas las bolsas alrededor del mundo y muy fuertemente en Wall Street. Esto produjo mucha incertidumbre entre los inversionistas profesionales y los fondos de pensiones, provocando que el miedo y terror a lo desconocido se apoderara de ellos y del mercado. Haciendo que en Wall Street se perdieran US$3 trillones de dólares.
Por ser la bolsa de valores el brazo económico del capitalismo, con Wall Street actuando como su pulmón y el punto de referencia mundial donde convergen todas las decisiones sociales, políticas y económicas que se toman globalmente. Es vital su análisis presente y futuro, para determinar la estabilidad de la economía mundial.
Con cuatro mercados y siete países (G-7), se controlan el 95% de todas las actividades económicas mundiales. Solo EE.UU., tiene una cuota de 25%. En el Mercado de Divisas, el Reino Unido, tiene el control del 33%, EE.UU., 17% y Japón 10%. (Mercado spot).
Debemos señalar, que el Forex (Mercado de Divisas), es el cambio o intercambio de una moneda por otra, y su valor viene dado por las fluctuaciones entre las parejas de monedas, al momento de la transacción. Provocando que durante ese intercambio, una moneda suba y la otra baje, ya que se ejecutan dos transacciones al mismo tiempo. Una compra y una venta simultánea. Este intercambio se refleja e impacta directamente el movimiento del US DÓLAR INDEX, compuesto por 6 monedas de 17 países, donde su peso viene dado en porcentajes y donde el Euro tiene un 57.6%, Japanesse Yen un 13.6%, GPD (British Pound o Libras Esterlinas) un 11.9%, Dólar Canadiense 9.1%, Krona Sueca un 4.2% y el Franco Suizo un 3.6% completando así el 100% de las monedas que intervienen, el movimiento del Dólar índex.
El análisis fundamental del mercado a corto plazo, es de vital importancia para la definición de la tendencia de la economía en el mediano y largo plazo. En este caso particular, el Brexit juega un rol importante por la incertidumbre que ha provocado la salida del Reino Unido de la Unión Europea. Y por ser el Reino Unido uno de los países de mayor tradición en bolsa y específicamente, el de mayor impacto en el (Forex), además de tener un 11.9% en el movimiento del US DÓLAR INDEX, su salida provoca, una reacción en cadena que arrastra a los demás países…
Esto causó, que la Libra Esterlina bajara de 1.5016(antes del Brexit), a 1.2767 en solo una semana, obligando a las calificadoras de riesgo a degradar los bonos del Reino Unido, a AA por primera vez. Este evento, baja la tasa de interés produciendo una alteración descomunal en el tipo de cambio de la libra Esterlina, con relación al dólar y todas las monedas del índice.
En el caso particular de la economía Dominicana, el Brexit impactará en el corto plazo el peso dominicano producto de una devaluación por el aumento del dólar en el mercado. Esto a su vez impactaría directamente a los bonos soberanos ya que el colapso de la Libra Esterlina está produciendo una tendencia alcista del dólar, la cual no tuvo mayor impacto porque la FED, dejo su tasa de interés igual para no complicar más el mercado. Esta devaluación del peso dominicano, que alcanzo ya el cambio de 46×1, afecta el precio del índice del consumidor o el IPC, y va a producir más inflación, más despidos de empleados, porque los empresarios tendrán que pagar más cara su materia prima. Produciendo grandes efectos negativos, que como consecuencias impactarán el producto final y aumentando así la canasta familiar en perjuicio de la Familia dominicana.
Los fundamentos de la economía global y la incertidumbre política, advierten que el Brexit, provocará una nueva recesión mundial, muy parecida a la del año 2008 en los EE.UU., que produjo una debacle en Wall Street y la quiebra de varios bancos.
el corto plazo para el caso de la R.D., un empresario que haga negocios con el Reino Unido por un valor de 5,000,000 millones de libras X 1.5016 = US$7,508,000 dólares antes del Brexit y ahora, tiene x 1.2767 = US $6,383,500 dólares, ósea US$1,124,500dólares o $51,727,000.00 pesos menos.?
Estos acontecimientos contradicen la postura del gobernador del banco central dominicano, que dijo en su comunicado al país el 30 de junio del presente año en el periódico Listín diario y cito: El “Brexit” no afectaría la R.D. en el corto plazo. Fin de la cita. Y además dijo y cito: Que el país tiene US$ 5000 mil millones de dólares en reservas para mantener el tipo de cambio estable. Fin de la cita. El mercado respondió y el peso subió a 46 x1 haciéndole saber que no se puede violar la regla de oro en la bolsa de valores. Demostrando así, que está y estará equivocado siempre que lo haga. Esta regla, The Trend is your Friend (La tendencia es tu amigo)… El mercado siempre tiene la razón. Sencillamente porque tiene su propia Psicología de Masas.
Concluimos que efectivamente, el Brexit traerá graves consecuencias a la Rep. Dom. Y si impactará su economía, aumentando la deuda externa, devaluando el peso, continuando el dólar su tendencia alcista, el colapso de la libra esterlina… Y a largo plazo, producirá una alerta roja en la calificación de los bonos soberanos dominicanos y como consecuencia, un aumento de su tasa de interés afectando el circulante y el crédito… Provocando más quiebras en las Pymes y aumentando la pobreza en la R.D., entonces afirmamos, el Brexit si afectará a los dominicanos!